Активы биржевых фондов денежного рынка в России за 2024 год выросли более чем впятеро, превысив 1 трлн рублей. Число инвесторов, использующих такие инструменты, достигло 1 млн человек. Каковы причины популярности таких фондов? Их преимущества перед традиционными банковскими вкладами?
На эти и другие вопросы отвечает исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» Наталья Цимахович.
В чем секрет популярности фондов денежного рынка?
Управление фондами денежного рынка строится на принципах ликвидности, защиты интересов пайщиков и прозрачности. Такие фонды держат резерв легко конвертируемых активов для быстрого возврата средств инвесторам, а регулярная отчетность о составе портфеля и доходности обеспечивает прозрачность для инвесторов. Все это делает фонды удобным инструментом для управления капиталом, особенно в условиях экономической неопределенности.
В 2024 году произошло ужесточение денежно-кредитной политики Центрального банка и повышение ключевой ставки до 21%. Инвесторы начали активно искать инструменты с потенциальной доходностью, сопоставимой с депозитами, но с большей ликвидностью, способной снизить инфляционные риски. Всем этим требованиям отвечают фонды денежного рынка, поскольку они инвестируют в высоколиквидные и низкорисковые активы.
Каковы их преимущества? Что составляет основу портфеля фондов денежного рынка?
Как правило, это государственные и муниципальные облигации с короткими сроками погашения; корпоративные облигации и коммерческие бумаги крупных компаний с высоким кредитным рейтингом. Портфель может содержать также краткосрочные банковские депозиты и сделки РЕПО (покупка ценных бумаг с обязательством обратной продажи по более высокой цене, используется участниками рынка для размещения своих свободных средств на короткий срок), обеспеченные ликвидными ценными бумагами. Поскольку ставка по сделкам РЕПО зависит от ключевой ставки, это напрямую влияет на потенциальную доходность фонда.
Каков потенциал этого инструмента?
В структуре сбережений российских граждан фонды денежного рынка все еще занимают скромную долю, около 0,5% среди консервативных инструментов. Этот инструмент явно недооценен. В США доля фондов денежного рынка достигает 21% банковских депозитов. А в Китае, где этот инструмент начали применять одновременно с Россией, эти активы сегодня достигают почти 12,8 трлн юаней (примерно 1,8 трлн долларов), занимая второе место после США по объему. Это наглядно демонстрирует, как быстро может развиваться этот сегмент при благоприятных условиях.
В России стоимость чистых активов фондов денежного рынка выросла с 11,8 млрд рублей в январе 2020 года до 1,086 трлн рублей на конец 2024 года, увеличившись в 92 раза. Основные сбережения граждан и компаний все еще сосредоточены в традиционных инструментах: на банковских депозитах и текущих счетах – 115 трлн рублей, в облигациях – 50 трлн рублей. Однако сегмент фондов денежного рынка все еще имеет большой потенциал роста, интерес к таким инструментам будет только усиливаться.
Современные мобильные приложения и платформы делают процесс инвестирования максимально удобным: инвесторы могут легко купить паи на Московской бирже, а невысокий порог входа делает такие фонды доступными даже для начинающих.
Для кого лучше всего подойдут фонды денежного рынка?
Это универсальный инструмент. Он может быть интересен как консервативным инвесторам, которые предпочитают активы с низким риском, так и более агрессивным инвесторам для временной «парковки» денег в период рыночной неопределенности. Или в ожидании подходящего времени для инвестиций в более рискованные активы. И, конечно, такие фонды – это решение для тех, кто хочет снизить инфляционные риски.
По мере роста финансовой грамотности населения и развития инвестиционной инфраструктуры интерес к фондам денежного рынка будет только усиливаться!
Email-рассылка
Прямая ссылка на оформление email-рассылкиРаз в неделю мы отправляем дайджест с самыми популярными статьями.
